受惠美國例外論鬆動致美元匯價走弱、原油金屬等商品價格走強，輔以AI創新題材大爆發，共同推動資金持續轉進新興市場，2026年第一個月份，新興國家股債資本市場即以優異表現傲視成熟市場。富蘭克林證券投顧指出，新興市場正進入總經環境、政策彈性與企業改革相互配合的新階段，可望推動企業盈餘品質與資本效率持續改善，新興市場股票於2025年的優異表現已反映此趨勢正在成形，AI人工智慧、去美元化與全球貿易動態等明確的趨勢正強化這一轉型，使新興市場資產在資產配置決策中的重要性日益提升。
富蘭克林坦伯頓新興市場月收益基金(本基金之配息來源可能為本金)經理人伽坦．賽加爾表示，新興市場過往高度受制於美國經濟變化與聯準會，但隨著去全球化、美元走弱及內需重要性提高，使貨幣政策自主性大幅提升。各國政府也以更強的財政體質邁入新年度，尤其亞洲地區政府負債較低，國際投資淨部位相對強勁，使政策能在必要時提供針對性刺激措施。
伽坦．賽加爾表示，新興市場資產價格的長期吸引力不僅來自總經環境，更取決於公司治理與資本效率提升，亞洲已出現顯著改善，政府與監管機構明確以提高股東權益報酬率為政策目標。中國「反內卷」政策聚焦抑制破壞性價格競爭、合理化產能並恢復利潤率，南韓「價值提升計畫」則要求企業公布多年期股東權益報酬率目標、股利政策與投資者溝通計畫。這些改革正是企業文化轉向「股權為稀缺資本」的結構性轉變，更佳的成本控管、資產利用與營運效率正推動更高且持久的股東權益報酬率，並已反映在新興市場相對強勁的股價動能上。
富蘭克林坦伯頓新興市場月收益基金(本基金之配息來源可能為本金)靈活布局於新興市場股票與債券，基金由富蘭克林坦伯頓新興市場團隊、全球宏觀團隊與多元資產團隊三方協作管理，在控管波動風險的前提下，追求資本利得、利息與匯兌收益，基金短中長期績效表現優異，同時維持可持續性配息*以滿足投資人多元收益需求。目前股市策略聚焦於台積電、SK海力士、三星電子等AI科技股，以及消費升級、產業整合、可持續的未來等新興市場四大主題；債市策略則鎖定具較高殖利率、轉機題材與匯兌收益機會的新興國家當地公債。
基金績效優異(%)
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累積報酬率% |
今年來 |
三個月 |
六個月 |
一年 |
二年 |
三年 |
波動風險 |
|
富蘭克林坦伯頓新興市場月收益基金 |
7.04 |
9.16 |
21.73 |
39.64 |
53.29 |
56.51 |
10.86 |
|
境外其他平衡混合型基金平均 |
4.97 |
5.89 |
14.39 |
26.11 |
37.74 |
36.85 |
8.74 |
|
5檔同類型基金排名 |
1 |
1 |
1 |
1 |
1 |
1 |
5 |
註：以上提及之基金配置根據富蘭克林坦伯頓基金集團，截至2025年12月底。
<本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效>
<本頁不代表對任一個股的買賣建議，投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的。>
新興市場基金警語：本基金之主要投資風險除包含一般股票型基金之投資組合跌價與匯率風險外，與成熟市場相比須承受較高之政治與金融管理風險，而因市值及制度性因素，流動性風險也相對較高，新興市場投資組合波動性普遍高於成熟市場。基金投資均涉及風險且不負任何抵抗投資虧損之擔保。投資風險之詳細資料請參閱基金公開說明書。
中國警語：境外基金投資大陸地區證券市場之有價證券以掛牌上市有價證券為限，直接及間接投資前述有價證券總金額不得超過本基金淨資產價值之20%，另投資香港地區紅籌股及H股並無限制。本基金並非完全投資於大陸地區之有價證券，投資人仍須留意中國市場特定政治、經濟與市場之投資風險。
本基金之主要投資風險除包含一般固定收益產品之利率風險、流動風險、匯率風險、信用或違約風險外，由於本基金有投資部份的新興國家債券，而新興國家的債信等級普遍較已開發國家為低，所以承受的信用風險也相對較高，尤其當新興國家經濟基本面與政治狀況變動時，均可能影響其償債能力與債券信用品質。基金投資均涉及風險且不負任何抵抗投資虧損之擔保。
「到期殖利率」：為基金所有持債之加權平均到期殖利率，其乃假設每一債券均持有至到期且期間所收的債息均滾入再投資計算而得的平均年收益率。納入計算之資產皆包括所有持債。基金持債到期殖利率不代表基金報酬率或配息率。「基金存續期間」：基金持債存續期間為每單位利率變動對債券價格之影響，用以衡量利率風險高低。投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的。
基金配息不代表基金實際報酬，且過去配息不代表未來配息。基金淨值可能因市場因素而上下波動，投資人於獲配息時，宜一併注意基金淨值之變動。*【穩定月配股(Mdis-Plus)】及【月配股(Mdis)】皆為基金的配息可能由基金的收益或本金中支付，惟目前【月配股(Mdis)】實際收益分配係以配發債息收入及股息收益為主，並不分配資本利得。【穩定月配股(Mdis-Plus)】因股份英文名稱帶有Plus係指配息預定以固定配息率方式提供，依照基金投資組合產生的收益來源致力維持每月較穩定的配息率。本基金公司將定期檢討基金配息金額與配息率是否有調整必要，以避免分配過度而侵蝕到本金。檢視內容主要包括當期收益率與到期殖利率預估以及投組的股利率、經理團隊股債市展望及操作調整等。任何涉及由本金支出的部份，可能導致原始投資金額減損。由本金支付配息之相關資料已揭露於本公司網站，投資人可至本公司網站(http://www.Franklin.com.tw)查閱。本基金進行配息前未先扣除行政管理相關費用。
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